交易文章
原创交易教学文章，用数据和逻辑拆解交易中的每一个关键环节。
投资交易书籍大全合集，1063本PDF电子书资料库
涵盖巴菲特全集、技术分析、期货、经典金融等 9 大分类，约 8 到 12 GB。¥99 含书单全集全部内容，加微信 Xtony1992 备注「全集加资料库」。
双顶怎么判定才算成立：五条判据，缺一条都只是长得像 M
图表上长得像 M 的形状遍地都是，真正能当双顶交易的极少。这篇给出五条必须同时满足的判据：两个顶的高度差上限、两顶之间的最小间隔根数、中间回撤的最小深度、第二顶的量能衰减比例、以及颈线被有效跌破的确认方式。每条都给出具体数字和这个数字的来历，另附四种最常见的假双顶，以及形态失败之后该怎么处理。
10 分钟阅读
亏了15%该止损还是补仓：补仓的三个前提，缺一个就砍
浮亏15%的时候脑子里只有两个选项，割肉或者补仓，而多数人选补仓的理由不是市场给的，是成本价给的。这篇把决策压缩成一张表：入场理由是否还成立、失效位有没有被收盘跌破、补仓计划是不是入场前就写好的。三个前提同时成立才允许补一次，缺任何一个动作都是砍。文中附补仓四次之后回本需要涨42.09%的完整推演。
10 分钟阅读
账户回撤到多少该停手：三档阈值 8%、15%、25%，各带恢复条件
回撤 10% 还是 20% 该停手，这个问题的答案不该拍脑袋，它由三样东西反推出来：回本需要涨多少、按你的期望值需要多少笔才能涨回来、以及正常连亏在你的仓位下会造成多大回撤。回撤 20% 需要涨 25% 才回本，按胜率 40% 盈亏比 2 的系统计算需要约 125 笔交易。这篇给出三档阈值、每一档的强制动作和明确的恢复条件，并附完整的回本难度表。
11 分钟阅读
吞没形态的六个成立条件：差一个就只是普通的两根 K 线
两根 K 线一根包住另一根，这只是吞没形态的入场券，不是成立条件。真正能用的吞没要同时满足六条：实体完全包含、颜色相反、第二根实体至少是第一根的 1.5 倍、第一根实体不能太小、位置在趋势末端、以及量能和次根确认。这篇给出每条的具体阈值和阈值的来历，并说明为什么同样一个看涨吞没出现在上涨中途和下跌末端，一个是继续持有一个才是买点。
9 分钟阅读
一进场就反向：入场时机的三个判据，以及「等确认」到底该等什么
进场就被打回去，止损之后价格又走回原来的方向，这个循环的第一个原因是入场后短期逆行的基准概率远比想象中高。这篇先给出逆行幅度与概率的对照表，让你知道多大的回撤属于正常，再给出入场时机的三个可检验判据，最后把「等确认」拆成三件具体的事，并给出一个盈亏平衡公式，算清楚等待到底在什么条件下才划算。
10 分钟阅读
评估策略除了胜率盈亏比还看什么：六个指标，每个回答一个不同的问题
胜率和盈亏比只回答了「赚不赚钱」，剩下的问题它们一个都答不了：这条曲线是靠系统还是靠几笔运气、我要难受多久、成本吃掉了多少毛利、这个收益是用多大的痛苦换来的。这篇给出六个指标，每个指标明确对应一个问题，附各自的算法、及格线、以及最容易被误读的地方。看完你会知道自己的策略画像长什么样，弱点在哪一格。
10 分钟阅读
Excel 统计交易的公式怎么写：可直接粘贴的十四条，含用滚动最大值算的真回撤
网上流传的交易统计表有一个共同的错，最大回撤用最高权益减最低权益。只要最低点出现在最高点之前，这个算法就会把回撤算大一倍以上。本文给出一套固定列位的表格结构和十四条可以直接粘贴的公式，覆盖胜率、盈亏比、期望值、利润因子、用滚动最大值算的真回撤、最长连亏和当前连亏，每条都说清数据在哪几列、公式放哪个单元格、算出来是什么，并附一份五笔假数据的完整验算和旧版 Excel 与 WPS 的替代写法。
16 分钟阅读
五千块能不能练交易：先算成本占比，再决定只练哪三件事
五千块学交易不是不行，是可练的项目被成本结构砍掉了一大半。A 股单边佣金有 5 元的最低门槛，五千块一次买入的往返成本是 0.252%，是两万元单笔的 2.47 倍。这个数决定了两件事：你只能买一只，而且只能做目标幅度 5% 以上的周期。这篇给出成本占比这条判据、跑满 50 笔样本的学费账（12.6%），以及小资金该练的三件事和不该练的三件事。
8 分钟阅读
浮盈才是持仓的资格证：没有浮盈，你凭什么赌一把
很多交易者浮亏时的第一反应是「再等等」，仿佛自己天生就有权利继续持有。一位私募期货操盘手给出一个尖锐得多的框架：不是要不要止损的问题，而是有没有资格持有的问题。只有浮盈才赋予你拼一把的资格，浮亏的单子，你其实没有资格再赌下去。
17 分钟阅读
外汇入门必须先搞懂的六个机制：这六条不通，学再多技术分析都是白搭
多数人学外汇是从K线和指标开始的，顺序错了。外汇和股票的差别不在图形，在结算机制：你交易的是两个货币的相对价格、仓位单位是手不是股、杠杆由平台给定、成本分点差和隔夜利息两层、行情按时区分段、而你的对手方可能就是平台本身。这篇把这六个机制逐条讲清楚，每条都给可验证的数字和查证方法，并说明中国大陆的监管现状。
8 分钟阅读
外汇杠杆100倍和500倍差在哪：三个能算出来的差别，没有一个叫风险
同一个1万美元账户，100倍杠杆开0.1手和500倍杠杆开0.1手，每点盈亏、浮亏承受力、爆仓所需点数全都一模一样。杠杆倍数只决定占用多少保证金，决定风险的是仓位大小。这篇算清楚两档杠杆之间真正存在的三个差别，给出爆仓距离与杠杆的定量关系表，并拆开高杠杆真正的杀伤路径：它不直接放大风险，它放大你敢开的手数。
9 分钟阅读
外汇一手是多少：三个手数定义、两条公式、五张可以直接查的对照表
外汇的一手是固定的10万单位基础货币，和报价高低无关，这一点和股票完全不同。这篇把手数、合约价值、保证金和每点价值四件事用两条公式串起来，给出0.01手到1手在1:30到1:500杠杆下的完整保证金表，单独拆开日元对为什么点值会浮动，并给出从止损点数反推手数的算法，让你开仓前能把风险算成一个确定的数字。
9 分钟阅读
全职交易需要多少本金：一个能算的公式，加三档城市的参考数字
全职交易的最低本金有公式可算：年生活费除以可持续年化收益率。难点不在公式，在于可持续年化该取多少。这篇说清为什么这个数只能取15%到20%而不能用回测成绩，给出一线城市、二线城市、低生活成本三档的具体测算，解释全职之后收益率通常会下降的四条机制，以及本金不够时三个比硬上更划算的做法。
9 分钟阅读
怎么判断自己够不够格做全职交易：五条能从记录里算出来的验证标准
够不够格做全职交易，跟去年赚了多少没关系，跟你的记录能不能通过五项验证有关系：实盘样本量够不够撑起一个胜率结论、时间跨度有没有覆盖难做的行情、有没有在真金白银的回撤里扛住没改系统、执行率能不能到90%、以及净利是不是集中在少数几笔上。这篇给出五条的具体算法、及格线、以及不达标时对应的补课动作。
9 分钟阅读
期货入门先记住五条机制：和股票根本不同的地方就这几处
从股票转期货的人亏在同一个地方，用炒股的习惯去做一个规则完全不同的市场。期货有五条机制是股票没有的：保证金交易让你天然带着杠杆、可以先卖后买、合约有到期日会强制了结、每天收盘要做无负债结算、保证金不够会被强行平仓。这篇把五条机制逐条讲清楚，每条都给出对应的操作后果和一个具体的应对动作。
9 分钟阅读
期货杠杆到底多少倍：杠杆是保证金比例的倒数，仓位要从止损反推出来
期货的杠杆不是你选的，是交易所定完保证金比例之后被动算出来的结果，保证金 10% 就是 10 倍，比例被上调你的杠杆自动变小。这篇给出杠杆的计算方式、真实杠杆和名义杠杆的区别、从单笔风险反推手数的完整公式和算例，以及一个期货特有的检验动作：算一下你的持仓能不能扛住一个停板。
9 分钟阅读
做一手期货要多少钱：17 个常见品种保证金对照表，附三条会让这个数变大的规则
「一手多少钱」没有固定答案，因为它等于报价乘合约乘数再乘保证金比例，三个数里有两个会动。这篇给出 17 个活跃品种的合约乘数、合约价值和保证金估算对照表，从两千块的玉米到十八万的中证 1000 都列全了，并说清楚保证金比例在哪三种情况下会被上调，以及期货公司加收部分为什么让你算出来的数总是偏小。
9 分钟阅读
哪个期货品种适合新手：四条可以自己查的标准，查完剩下的就那几个
「新手做什么品种好」的答案不该来自别人推荐，因为推荐会过期而标准不会。这篇给出四条在交易软件里当场就能查到的筛选标准：主力合约的成交量和持仓量、一手的合约价值、日均振幅、以及有没有夜盘。四条全过的品种在国内活跃合约里不到十个，文末给出筛完的名单和三类明确该避开的品种。
8 分钟阅读
黄金什么时候会涨：五个驱动因素，各自的观测指标和时滞长度
黄金没有现金流也不分红，所以它的价格不由基本面估值决定，而由五股力量的合力决定：实际利率、美元汇率、央行购金、避险需求、货币贬值预期。这五个因素的观测指标、数据发布节奏和从变动到反映在金价上的时滞长度完全不同，短的以小时计，长的以季度计。这篇把五个因素逐条配上可以自己查的指标，并说明它们各自会在什么情况下失效。
9 分钟阅读
黄金五个品种怎么选：按五个维度分流，条件对上答案就唯一
现货黄金、黄金期货、黄金ETF、纸黄金到底选哪个，问的方式错了就永远得不到答案，因为它们的差别不在优劣而在适用条件。这篇把五类黄金品种放进起步资金、杠杆倍数、持有成本、交易时间、开户门槛与实物交割五个维度里做对照，然后转成五条分流判据：资金多少、持有多久、要不要杠杆、要不要提货、能不能开户，条件填进去答案基本是唯一的。
9 分钟阅读
上班族每天半小时交易流程：四个时段分工，其中两段压不得
上班族做交易的真正问题不是时间少，是把少得可怜的时间全花在了盘中。一天三十分钟是够的，前提是分配方式要反过来：盘前十二分钟和盘后十二分钟不能动，盘中只留六分钟而且只执行不判断。这篇给出四个时段的具体分工表、每段的强制产出物、可以整段砍掉的五件事，以及一个把「每天能给多少时间」换算成「你能做多长周期」的公式。
7 分钟阅读
锤子线要满足五个条件才算数：影线比例、位置、确认缺一不可
一根带长下影线的 K 线不等于锤子线。真正能当信号用的锤子线要同时满足五个条件：下影线至少是实体的 2 倍、上影线不超过实体本身且不超过全长的 10%、实体落在整根 K 线的上三分之一、必须出现在一段明确的下跌之后、以及次根 K 线的确认。这篇把每个数字的来历讲清楚，并说明为什么位置比形状重要得多，同一根锤子出现在顶部时它叫上吊线，含义完全相反。
10 分钟阅读
头肩顶怎么判定才算成立：五条判据，少一条都只是长得像
图表上长得像头肩顶的形态很多，真正成立的很少。这篇给出五条必须同时满足的判据：三个高点的相对关系、颈线怎么画、成交量的配合形态、右肩的时间对称性、以及颈线必须被有效跌破。附三种最常见的假头肩顶，以及形态失败之后该怎么处理。
7 分钟阅读
该进不敢进不该进乱进：入场犹豫的两个成因，各配一条机械规则
不敢进和乱进看起来是相反的毛病，实际上是同一个缺陷的两面：入场信号没有被定义成非黑即白的判定。信号一模糊，符合条件的永远「还差点意思」，不符合条件的又「看起来像机会」，两种症状必然同时出现。这篇给两个成因的分流诊断表、一张把模糊说法翻译成数值条件的对照表、一份六条排除清单加周下单配额的机械规则，以及三个验收指标。
8 分钟阅读第 12 / 53 页 · 共 1260 篇文章