Excel 统计交易的公式怎么写：可直接粘贴的十四条，含用滚动最大值算的真回撤

统计交易这件事，卡住绝大多数人的不是不会写公式，是表格的列位没定死，写一半发现要插一列，前面的公式全乱。所以这篇先把列位固定下来，再给公式。另外要先说一个网上流传最广的错误：最大回撤不能用最高权益减最低权益。只要最低点出现在最高点之前，这个算法算出来的数字会比真实回撤大一倍以上，文末的验算里有一个具体例子，真值 5%，错误算法给出 10.38%。

一、先把列位定死

新建一个工作表，第 1 行写表头，数据从第 2 行开始。下面所有公式都按数据填到第 201 行（也就是 200 笔）来写，笔数更多就把 201 改成更大的数字。

手工录入区（A 到 H 列）：

列	表头	填什么
A	日期	平仓日期
B	品种	代码或名称
C	方向	多 或 空
D	开仓价	实际成交价
E	平仓价	实际成交价
F	数量	股数、手数或张数
G	盈亏金额	净额，已经扣掉手续费和税
H	计划风险金额	开仓时算的（开仓价 − 止损价）× 数量

G 列是整张表的地基，两个细节必须做对。

G 列填净额。 手续费、过户费、印花税全部先扣掉再填。A股印花税自 2023 年 8 月 28 日起按 0.05% 单边收取（卖出时收），此前是 0.1%。填毛利的人算出来的期望值一定是正的，因为交易成本刚好被藏在了小数点后面，而它恰恰是大部分人由盈转亏的那部分。

H 列是「计划的」风险，不是实际亏损。 它在开仓那一刻就确定了，之后不管止损有没有守住都不改。这一列的价值在下一节。

公式区（I 到 O 列），统计区（P 到 Q 列）：

Q1 这个单元格填初始资金（比如 100000），P1 写上「初始资金」四个字做标签。Q1 必须先填，不填后面一半公式会报 #DIV/0!。

二、七条辅助列公式，写在第 2 行然后下拉

这一组每条都写在对应列的第 2 行，写完选中单元格，鼠标移到右下角小方块，双击或者往下拖到第 201 行。

I2（R 倍数）：

=IFERROR(G2/H2,"")

算出来是这笔赚了或亏了几倍的计划风险。凡是这一列小于 −1 的行，都是止损没守住，是执行问题不是行情问题。 这是整张表里诊断价值最高的一列。

J2（累计权益）：

=$Q$1+SUM($G$2:G2)

注意 $G$2:G2 这个写法，起点锚死、终点不锚，下拉之后会变成 $G$2:G3、$G$2:G4，这样才是累计。两个都锚死或者都不锚，结果就全错了。

K2（历史最高权益，滚动最大值）：

=MAX($Q$1,$J$2:J2)

这条是全文最关键的一行。 它算的是「截至这一笔为止，权益曾经到过的最高点」，而不是整段历史的最高点。写法和上一条一样，起点锚死、终点跟着往下走。

公式里为什么要带上 $Q$1：如果第一笔就亏钱，权益从 100000 掉到 97000，此时曾经的最高点是 100000（开始交易之前的初始资金），不是 97000。漏掉 $Q$1 的话，第一笔亏损的回撤会被算成 0。

L2（回撤金额）：

=K2-J2

M2（回撤比例）：

=IFERROR(L2/K2,0)

M 列要设成百分比格式，否则显示成 0.05 而不是 5%。

N2 和 N3（连亏计数器）：

第 2 行单独写一条，因为它上面是表头没法引用：

=IF(G2<0,1,0)

第 3 行写下面这条，然后从 N3 往下拉：

=IF(G3<0,N2+1,0)

这一列的含义是「截至这一笔，已经连亏了几笔」，赢一笔就归零。

O2 和 O3（连赢计数器）： 同样的写法，把符号反过来。O2 填 =IF(G2>0,1,0)，O3 填 =IF(G3>0,O2+1,0) 然后下拉。

关于空行：公式可以放心拖到第 201 行，没有记录的行不会污染统计。原因是空单元格在 SUM 里按 0 算，而 空<0 在 Excel 里判定为 FALSE，所以连亏计数器不会被空行往上加。唯一的副作用是权益列在空行上显示成初始资金，看着别扭但不影响任何统计值。

三、七条统计区公式

P 列写标签，Q 列放公式。

单元格	标签（写在 P 列）	公式（写在 Q 列）	算出来是什么
Q3	交易笔数	=COUNT(G2:G201)	有记录的笔数
Q4	盈利笔数	=COUNTIF(G2:G201,">0")	赚钱的笔数
Q5	亏损笔数	=COUNTIF(G2:G201,"<0")	亏钱的笔数
Q6	胜率	=IFERROR(Q4/(Q4+Q5),0)	设百分比格式
Q7	平均盈利	=IFERROR(AVERAGEIF(G2:G201,">0"),0)	赚的那些笔平均赚多少
Q8	平均亏损	=IFERROR(ABS(AVERAGEIF(G2:G201,"<0")),0)	取正数
Q9	盈亏比	=IFERROR(Q7/Q8,"")	平均盈利是平均亏损的几倍
Q10	期望值（元/笔）	=IFERROR(AVERAGE(G2:G201),0)	每做一笔平均赚多少钱
Q11	期望值验算	=Q6*Q7-(1-Q6)*Q8	应该和 Q10 完全相等
Q12	利润因子	=IFERROR(SUMIF(G2:G201,">0")/ABS(SUMIF(G2:G201,"<0")),"")	总盈利除以总亏损
Q13	最大回撤金额	=MAX(L2:L201)	从峰值往下最多亏了多少钱
Q14	最大回撤比例	=MAX(M2:M201)	设百分比格式
Q15	最长连亏	=MAX(N2:N201)	历史上连亏最多几笔
Q16	当前连亏	=IFERROR(INDEX(N2:N201,COUNT(G2:G201)),0)	眼下已经连亏几笔

Q6 的胜率分母用的是「盈利笔数加亏损笔数」，不是 COUNT(G2:G201)。区别在于打平的那些笔（盈亏正好为 0）被排除掉了。用 COUNT 做分母会把打平的笔算进分母却不算进分子，胜率被系统性地压低。

Q11 存在的意义是验算。期望值有两种算法，一种是直接对 G 列取平均，一种是用「胜率乘平均盈利减去败率乘平均亏损」。在没有打平交易的情况下，这两个数字必须完全相等。 如果 Q10 和 Q11 不一样，说明你有打平的笔，或者某一列的范围写错了。这是一条免费的自检。

Q16 的写法值得解释一下：COUNT(G2:G201) 数出你实际填了几笔，INDEX 取出连亏计数列里对应那一行的值。这样不管你填了 5 笔还是 150 笔，它永远指向最后一笔。

这些数字满 50 笔之前不要看。 20 笔算出来的胜率和盈亏比波动极大，本批统一口径是 50 笔为统计下限，样本量为什么是这个数，回测样本量要多少笔那篇有推导。

四、用五笔假数据验算一遍

光给公式不验算，等于把风险丢给读者。下面用 5 笔数据把每一条都算一遍。

初始资金 Q1 填 100000，每笔的计划风险 H 列都填 3000。

行	G 盈亏	I 倍数	J 累计权益	K 历史最高	L 回撤金额	M 回撤比例	N 连亏	O 连赢
2	−3000	−1.00	97000	100000	3000	3.00%	1	0
3	−2000	−0.67	95000	100000	5000	5.00%	2	0
4	+6000	2.00	101000	101000	0	0.00%	0	1
5	+5000	1.67	106000	106000	0	0.00%	0	2
6	−4000	−1.33	102000	106000	4000	3.77%	1	0

逐格核对 K 列。K2 取 100000 和 97000 里的大者，得 100000。K3 取 100000、97000、95000 里的大者，还是 100000。K4 加进 101000，最大值变成 101000。K5 加进 106000，最大值变成 106000。K6 加进 102000，最大值仍是 106000。峰值只升不降，这就是「滚动最大值」四个字的含义。

统计区的结果：

项目	值	手算过程
交易笔数	5
盈利 / 亏损笔数	2 / 3
胜率	40%	2 ÷ 5
平均盈利	5500	(6000 + 5000) ÷ 2
平均亏损	3000	(3000 + 2000 + 4000) ÷ 3
盈亏比	1.83	5500 ÷ 3000
期望值	400 元	(−3000 − 2000 + 6000 + 5000 − 4000) ÷ 5
期望值验算	400 元	0.4 × 5500 − 0.6 × 3000 = 2200 − 1800
利润因子	1.22	11000 ÷ 9000
最大回撤金额	5000 元	L 列的最大值，出现在第 3 行
最大回撤比例	5.00%	M 列的最大值，5000 ÷ 100000
最长连亏	2 笔	N 列的最大值
当前连亏	1 笔	N6 的值
期望 R	0.13R	400 ÷ 3000，也等于 I 列的平均值

两条验算都对上了：期望值的两种算法都是 400，期望 R 用「期望金额除以单笔风险」和「直接对 I 列取平均」也都是 0.1333。

现在看错误算法。 用最高权益减最低权益：106000 − 95000 = 11000，除以 106000 得 10.38%。真值是 5.00%。

差了一倍多，原因很清楚：最低点 95000 出现在第 3 笔，最高点 106000 出现在第 5 笔，最低点在最高点之前。你根本没有从 106000 跌到 95000 过，这段「回撤」是凭空拼出来的。滚动最大值的作用就是保证每个回撤都只和它之前的峰值比。

顺带看一眼 I 列：第 6 行是 −1.33R，说明这笔的止损被击穿了 33%，可能是跳空也可能是没按纪律砍。这一行会在复盘里被单独拎出来，收盘后复盘看哪七个数据里它是第四个数据。

五、旧版 Excel 和 WPS 的替代写法

本文十四条公式全部只用了 SUM、MAX、COUNT、COUNTIF、SUMIF、AVERAGEIF、ABS、IF、IFERROR、INDEX 这十个函数。这么克制是刻意的，下面这些函数一个都没用：

没用的函数	最低版本要求	用了会怎样
MAXIFS / MINIFS	Excel 2019 或 M365	Excel 2016 和较老的 WPS 报 #NAME?
FILTER / SORT / UNIQUE / SEQUENCE	Excel 2021 或 M365	旧版报 #NAME?，WPS 部分版本不支持
LET / LAMBDA	仅 M365	除 M365 外全部报 #NAME?
TEXTJOIN	Excel 2019	旧版报 #NAME?

还需要替换的只有两个：

IFERROR 在 Excel 2003 里不存在。 把 =IFERROR(A,0) 改写成 =IF(ISERROR(A),0,A)，代价是括号里的表达式要写两遍。

AVERAGEIF 在 Excel 2003 里不存在。 Q7 改成 =SUMIF(G2:G201,">0")/COUNTIF(G2:G201,">0")，Q8 改成 =ABS(SUMIF(G2:G201,"<0")/COUNTIF(G2:G201,"<0"))。

另外给一个「一个公式算最长连亏」的写法，供不想加辅助列的人用：

=MAX(FREQUENCY(IF(G2:G201<0,ROW(G2:G201)),IF(G2:G201>=0,ROW(G2:G201))))

这是数组公式，在 Excel 2019 及更早版本和多数 WPS 版本里，输入完必须按 Ctrl + Shift + Enter 而不是 Enter，否则结果是错的（而且不报错，这是它最危险的地方）。 按对了，编辑栏里公式两端会自动出现大括号。M365 和 Excel 2021 直接按 Enter 即可。用上面那五笔数据验证，这条公式返回 2，和辅助列的结果一致。

除非你有非去掉辅助列不可的理由，否则建议用 N 列的笨办法。辅助列的好处是出错时你能一行一行看出是哪笔算错了，一行式公式错了只能重写。

六、粘贴之后报错，先查这五样

现象	原因	怎么修
#NAME?	从网页复制时英文双引号被转成了中文引号	在编辑栏里把 " 手工重打一遍，这是最常见的一种
#DIV/0!	Q1 初始资金没填，或者还没有任何亏损笔数	先填 Q1；亏损笔数为 0 时套 IFERROR 即可
#VALUE!	G 列里混进了文本，比如填成了「+3000元」	G 列只填纯数字，亏损用负号不用括号
显示 0.4 不是 40%	单元格格式还是常规	选中 Q6、Q14、M 列，设成百分比
整列结果都一样	$G$2:G2 的锚定写错了	检查是不是把终点也锚成了 $G$201

还有一个和版本无关的坑：部分系统区域设置下，函数的参数分隔符是分号而不是逗号。 如果你把 =COUNTIF(G2:G201,">0") 粘进去提示公式有误，试着把逗号换成分号。判断方法是随便点开一个自带函数看它用的是哪个符号。

写在最后

这张表算完之后，真正要看的只有三个数：期望值、最大回撤比例、最长连亏。

期望值告诉你这套方法值不值得继续做，最大回撤告诉你在它开始赚钱之前你要承受多少，最长连亏告诉你需要多强的心理准备。很多人只看胜率，而胜率是这三个数里信息量最低的一个，胜率 70% 照样能亏钱，原因在胜率很高为什么还是亏钱里。

表格搭好之后不要再改列位。你会想加列，忍住，加到 R 列往后去加。 一旦在中间插列，前面所有的绝对引用都会错位，而这种错位不报错，它只是安静地给你一个错的数字。

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本文内容仅供教育和参考用途，不构成任何投资建议。公式在 Excel 2016 及以上和 WPS 个人版环境下验证通过，旧版请按第五节替换。交易有风险，入市须谨慎。