交易文章
原创交易教学文章，用数据和逻辑拆解交易中的每一个关键环节。
投资交易书籍大全合集，1063本PDF电子书资料库
涵盖巴菲特全集、技术分析、期货、经典金融等 9 大分类，约 8 到 12 GB。¥99 含书单全集全部内容，加微信 Xtony1992 备注「全集加资料库」。
三年亏了 50 万要不要停：算三个前瞻数字，那 50 万不进入决策
亏掉的 50 万是沉没成本，它对「要不要继续」这个决策的唯一影响，是决定了你还剩多少本金。剩下多少本金才决定回本要多久：剩 50 万时回本需要涨 100%，按每笔净期望 0.18R、单笔风险 1% 计算需要 385 笔；剩 10 万时需要涨 500%，需要 996 笔。这篇给出完整的回本笔数表、三个必须先算的前瞻数字，以及两种应该立刻停下的情况。
10 分钟阅读
盈亏比最少要多少才值得做：1:1.5 只在两个苛刻条件下够用，多数人的门槛是 1:2.4
盈亏比 1:1.5 对应的保本胜率正好是 40%，听起来和多数人的实测胜率差不多，于是很多人把 1:1.5 当成及格线。这个推理漏了两件事：交易成本会把保本胜率往上推，胜率本身是估出来的还带着置信区间。这篇把两样都算进去，给出按实测胜率和样本量查的最低盈亏比表，说明 1:1.5 在什么条件下才真的够用，以及为什么样本越少门槛越高。
10 分钟阅读
踏空为什么比亏钱更难受：没进场的实际代价是 0，而追进去 5% 会把 +0.80R 打成 -0.10R
行情走了你没上车，那种难受经常超过真金白银亏一笔。这个反差有一个不需要谈感受就能说清的原因：踏空的代价是可见的（涨了多少一目了然）但不是真实的（你的账户一分没少），而追进去的代价是真实的且可以精确计算。这篇把两边的账分别算完，给出期望值归零的临界延迟幅度 4.0%，并给三条判据帮你在盘中分清自己面对的是真实损失还是想象损失。
9 分钟阅读
手机不错过信号怎么设：预警、条件单、委托单分清楚，加条件单的六个确认项
预警、条件单、委托单这三样很多人混着用，而它们的失败方式完全不同：预警只提醒不下单、条件单可能跑在你的手机上关机就失效、委托单在交易所排队但价格不动就不成交。这篇讲清三者的区别、条件单必须确认的六件事（执行位置、触发价取哪个价、触发后报市价还是限价、有效期、资金占用、失败会不会重试）、一个关机一夜的验证方法，以及条件单的四个失效场景。
9 分钟阅读
手机炒股软件怎么选：六个维度替代排名，加四条手机做不了的事
「哪个软件最好」没有答案，因为决定好不好用的是六个和你自己有关的维度：行情权限买到哪一档、下单走券商直连还是第三方转发、条件单跑在服务器还是本机、数据能不能导出、支持哪些品种与市场、以及推送在你的手机上会不会被系统杀掉。这篇给出六个维度的自查方法、手机端四个改不掉的硬限制，以及把手机定位成执行端而不是决策端的三条纪律。
8 分钟阅读
用房贷的钱做交易要跑赢多少：打平线年化 7.4%，而证明你跑得赢需要六千笔
「我觉得我能赚回来」这句话里有一个可以被计算的部分：要赚多少才算赚回来。把房贷利率和交易摩擦成本加起来，打平线是年化 7.4%，换算成每笔期望是 0.037R。这个数看着不高，问题在于它小到无法用样本证明：按站内样本量口径反推，要让 0.037R 的期望显著，需要约六千笔交易，按每天一笔得做二十三年。而房贷利息从放款第一天起就是确定的。这篇把三个数、断供的四级后果和三种自我说服的漏洞逐条摆出来。
8 分钟阅读
MT4 还是 MT5：五个决策维度，加一条最容易被忽略的前提
选 MT4 还是 MT5 之前要先接受一个前提：它们都只是终端软件，你的点差、滑点和成交方式由券商决定，不由终端决定。换句话说，这个选择影响的是你的操作体验和脚本可用性，不影响成交质量。这篇给出 2026 年 9 月核实的官方状态（MT4 已停止功能更新、新券商拿不到主授权）、五个真正的决策维度、手机版能做和做不了的四件事，以及从 MT4 迁到 MT5 的三个代价。
8 分钟阅读
多品种同时开仓的仓位怎么算：用风险预算池，4 个相关品种等于 3.69 笔的风险
多品种同时持仓时，「每笔都是 1%」这个算法会严重低估真实风险。四笔相关系数 0.8 的持仓，合计风险不是 4 笔独立仓位的 2.00R，而是 3.69R，接近满额叠加。正确做法是设一个风险预算池，按相关性折算后的有效风险扣减，并在持仓移到保本后释放预算。这篇给出折算系数表、预算池的三步扣减算法、相关性分组的合并规则和四条硬上限。
11 分钟阅读
炒股要不要买多屏：先数清你必须同时看见几个画面，再决定加几块
多屏解决的是「必须同时看见」的问题，不是「看得更爽」的问题。这篇给出一个清点方法：把你的交易流程里那些不能靠记忆代替、必须同时在眼前的画面数出来，这个数字直接决定屏幕数量。再给出四类交易者的画面清单、多屏解决不了的三件事、加屏之前先试的三个零成本方案，以及多屏会带来的两个副作用和对应的控制办法。
8 分钟阅读
怎么判定多周期共振成立：四条判据加一个 4 根 K 线的时间窗，缺一条就是凑数
「大小周期共振」这个说法被用得太松，多数时候只是把两个周期的信号摆在一起说都看多。共振要成立需要四条同时满足：方向一致、位置落在同一个结构区、时间窗对齐、强度过门槛。其中时间窗是最常被忽略也最好判的一条，按四倍原则大周期一根等于小周期四根，所以有效窗口就是 4 根小周期 K 线。这篇给出四条判据的具体量法、打分表和三种典型的假共振。
10 分钟阅读
家人炒股亏了很多还在继续：家属自己能核对的六个信号，和三档不同的做法
站在家属这一侧，最难的不是不知道该劝什么，是不知道现在到了哪一步。这篇不写怎么把道理转述给对方，写家属自己能核对的东西：六个不需要对方配合就能观察到的信号，其中借贷信号和资金规模信号决定了做法分档。A 档是可沟通区，B 档要先做财务隔离，C 档已经是健康问题不是交易问题。另外给三件家属做了会起反效果的事，和一条必须替自己保住的底线。
9 分钟阅读
用 Notion 建交易日志：三个关联数据库加六条公式，字段类型选错一半功能就废了
Notion 做交易日志的价值不在于好看，在于它能用 Relation 把交易、规则、复盘三张表关联起来，让「这一笔违反了哪条规则」变成可筛选可统计的数据。前提是字段类型要选对：规则字段必须用 Relation 不能用 Multi-select，否则统计不出每条规则的违规次数。这篇给三个数据库的完整字段表、六条可直接抄的 Formula、四个视图的配置和两个常见的建库错误。
12 分钟阅读
1个月700U做到7万U：这套50倍配置每持仓4小时被扫到爆仓价的概率是32.7%，同样打法连做三次全部活下来只有5.49%
这是一次真实交易的完整推演：700U 在 LTC 上做到 14000U，提现一半后用剩下的 7000U 在 LINK 币本位滚仓做到 5.6 万 U。文章保留两个阶段的标的选择、杠杆配置和结构判断，同时把这套配置的失败概率按站内爆仓距离口径算了出来：50 倍的实际爆仓距离 1.50%，只有山寨币日均波幅的四分之一，持仓 4 小时被反向扫到的概率 32.7%，持满一天 68.9%，连续押三次全部活下来的概率 5.49%。这次结果落在 38% 那一侧，但它不可重复。
19 分钟阅读
持仓过夜的仓位该比日内小多少：折减系数等于止损距离除以跳空95分位，A股个股约打四折
日内仓位由止损距离反推，但这个公式在过夜时失效，因为止损单拦不住跳空。开盘价直接落在止损位下方时，你的实际亏损是跳空幅度而不是止损距离。这篇把过夜仓位的分母从止损距离换成跳空幅度的95分位，推出一个可以自己量的折减系数，给出五类品种的分档表、周末长假的二次折减判据，以及三条不该过夜的硬线。
10 分钟阅读
要不要和朋友合伙做交易：五个必须写进纸面的条款，缺一条就别开始
合伙交易散伙的主因不是信任出问题，是盈亏归属和决策权在结构上不对称，而这个不对称在赚钱的时候看不出来。这篇给五个必须在第一笔之前写成文字的条款：唯一下单人、亏损分摊与出资比例一致、清盘线与退出时限、只读查看权限、以及账户实名归属带来的法律位置。另外拆三个看起来公平实际是雷的常见安排，最后给一个保留合伙好处又不共享资金的替代方案。
8 分钟阅读
Pine Script 入门：三行出一条均线，四条执行规则决定你写的对不对
写一个能在图上画出均线的指标，Pine Script 只需要三行，本文第一段就能直接粘贴运行。但真正决定你写出来的东西准不准的，是四条执行规则：脚本按每根 K 线执行一遍、所有变量都是序列、未收盘的那根 K 线会被反复重算、脚本跑在 TradingView 服务器上而不是你的电脑上。这篇给出三段可直接粘贴的完整代码（均线、放量金叉信号、策略骨架），讲透四条执行规则，并列出 Pine 做不到的五件事。
12 分钟阅读
大亏之后怎么复盘：四条归因路径，只追第一个偏离点
常规复盘是统计方法，靠样本量说话；一次大亏的样本量是 1，统计方法完全用不上。这篇给的是单次事件的归因流程：先用一条硬判据否掉「换系统」这个最常见的错误动作，再用两个可算的比值把亏损拆进四条互斥的归因路径，最后用时间线还原法把这一笔按四个时点拆开，只追第一个偏离点。附一张可以直接抄的大亏复盘表和一条复盘有效性的验收标准。
10 分钟阅读
开盘前 5 分钟的心理闸门：三道题算出今天的仓位档位，答完才允许开第一单
盘前准备这件事通常被理解成看数据、定方向、标价位，也就是分析准备。但还有一层几乎没人做的准备：确认今天的你能不能按常态执行。同一套系统在睡眠不足、带着补回昨天的目标、或者处在连亏第四笔的状态下执行，结果完全不同。这篇给一个 5 分钟就能做完的心理闸门，三道题各自对应一个可核对的硬条件，三题的答案合成一个今天的仓位档位，从常态到不开新仓一共四档。
9 分钟阅读
金字塔加仓每次减多少：递减50%不是习惯，是被回吐容忍度算出来的
一次加仓到底加多少份，答案不能拍脑袋。这篇用一张真算过的三仓算例表，把首仓100份、加仓50份、再加25份的每一步平均成本、止损位、回到止损位的实际盈亏和占账户风险比例全部列出来，再用同一张表的倒序版本算出倒金字塔为什么一次正常回撤就转亏，最后给出用回吐容忍度反解最大加仓份数的完整算法和四档参考值。
11 分钟阅读
Python 拉 A 股历史数据：两个现行免费接口的可运行代码，和复权口径差 1.42% 的实测
这篇给的是 2026 年 9 月 12 日实际跑通过的代码，不是从文档抄的。两个免费接口都不需要注册和 token，装上就能用。实测中发现一件值得警惕的事：同一只股票同一天、两个接口都标注为前复权，开盘价却差了 1.42%，成交量单位还差 100 倍。文中给出两段完整可运行代码、一张接口限制对照表、复权三种口径对回测的具体影响，以及一次真实的接口停运事件带来的教训。
14 分钟阅读
做单时心跳快手在抖：三步减半法定位生理阈值，半仓消失是仓位问题，1/4 仍在是另外两件事
下单那一刻心跳加速、手心出汗、手指发抖，这是交感神经被激活的正常生理反应，不是心理素质差的证据。真正需要回答的问题是这个反应的触发点在哪，也就是你的生理阈值对应多大的仓位。这篇给一个三步减半的定位方法：仓位减半后症状消失就是仓位问题，减到 1/4 仍然出现就不是仓位，而是指向另外两件完全不同的事，每一件都有独立的核对判据和改法。
9 分钟阅读
退休后拿养老金做交易：先把钱分成四笔，能进市场的只有第四笔
退休账户和在职账户最大的区别不在金额，在于收入端没有修复能力。在职的人亏了可以用未来的工资慢慢补，退休的人没有这条通道，所以同一套风控参数放到退休账户上必须整体收紧。这篇先给一张把养老金分成四笔的分账表，只有第四笔才进入讨论；再给退休账户专用的三档回撤阈值和单笔风险参数；最后算一笔小账户的可行解，结论是低频中线而不是日内。
8 分钟阅读
盈利的交易怎么复盘：按兑现率把盈利单分成四类，只有一类不需要改
赚了也要复盘，因为盈利单里藏着最贵的两个问题：一是运气单被当成能力，二是大行情被提前跑掉。分类的依据是兑现率，也就是实际盈利除以这一笔的最大浮盈。按兑现率和是否守规两个维度切开，盈利单分成四类：按计划兑现、提前离场、超预期、运气单，四类各有不同的处理。这篇给出兑现率的算法、四类的判定阈值、各自的改法，以及盈利单复盘的五分钟流程。
9 分钟阅读
RSI 用 14 还是 6：换参数就必须换阈值，用分位数法一次配齐
14 和 6 的唯一区别是平滑窗口，窗口短则触及极值更频繁，所以 RSI(6) 配 70 和 RSI(14) 配 70 根本不是同一个频率的信号。这篇讲清楚 14 和 6 各自的出处、参数与阈值必须成对变动的数学原因，以及一个可以手工完成的分位数自测法：用自己品种最近 250 根 K 线的 RSI 分布取 90 分位和 10 分位，任何 N 都能自动配出等频率的超买超卖线。附四档参考值和两个不该调参数的场景。
8 分钟阅读第 5 / 53 页 · 共 1260 篇文章