ATR 完整用法
一句话结论
它只描述波动有多大，完全不指示方向，所以永远是配角。真正的价值是把止损和仓位从主观判断变成可计算的数，而且这个数会随行情的活跃程度自动调整。三种用法里，用它反推仓位那一条最重要。
本文目录（3 节）
1. 它只回答一个问题
ATR 是什么
真实波幅的平均值。它只描述价格波动有多大，完全不指示方向。
单根的真实波幅取三个值里最大的：当日最高减最低、前收减当日最高的绝对值、前收减当日最低的绝对值。第二和第三项是为了把跳空算进去。
这也是它比「最高减最低」更真实的原因。
这也是它比「最高减最低」更真实的原因。
所以它不能做什么
- 不能判断超买超卖。超买超卖是相对历史价格区间定义的，ATR 里没有这个信息
- 不能判断方向。上涨和下跌产生的 ATR 是一样的
- 不能单独产生信号。它永远是配角
明确这三条，就不会犯「ATR 变大所以要涨了」这类错误。
它真正的价值
把止损和仓位从主观判断变成可计算的数。
「这个止损放多远合适」本来是个感觉问题，用 ATR 之后它变成了一次乘法。而且这个数会随着行情的活跃程度自动调整。
2. 三种用法
用法一：定固定止损
止损距离 = N 倍 ATR。短线取 1 到 2 倍，中长线取 3 倍或更多。
倍数越大胜率越高、盈亏比越差，这是那个跷跷板的又一次出现。常用区间是 2 到 4 倍。
实际使用时还要结合最近的支撑阻力，算出来的位置如果刚好在一个关键位里面，就往外挪一点。
实际使用时还要结合最近的支撑阻力，算出来的位置如果刚好在一个关键位里面，就往外挪一点。
用法二：跟踪止损
做多用最高点减 N 倍 ATR，只上移不下移。上图那条橙线就是。
这是顺趋势中长线唯一能吃到大部分利润的止盈方式。固定目标位会让你在趋势刚起来的时候就下车。
代价是每一波都要回吐一部分，心理上不好受。
代价是每一波都要回吐一部分，心理上不好受。
用法三：反推仓位
先定每笔愿意亏多少钱，再用 ATR 算出的止损幅度去除，得到仓位。
这样做的好处是波动大的品种自动减仓，波动小的自动加仓，每一笔的风险敞口是一样的。
这一条比前两条更重要，它把风险控制从「凭感觉」变成了一个公式。
这一条比前两条更重要，它把风险控制从「凭感觉」变成了一个公式。
3. 三个使用细节
周期必须一致
同一个价位，日线的 ATR 和四小时的 ATR 是完全不同的两个数。
你的策略基于哪个周期，就用哪个周期的 ATR。
拿日线 ATR 去给十五分钟的单子设止损，会得到一个宽到没有意义的距离。
拿日线 ATR 去给十五分钟的单子设止损，会得到一个宽到没有意义的距离。
突破时的读数有额外含义
突破发生时如果 ATR 明显抬升，说明这次突破伴随着真实的波动放大，可靠性更高。
反过来，在 ATR 处于低位时发生的突破，往往是流动性稀薄造成的，容易反复。
这算是 ATR 少数能提供方向性参考的场合，但仍然只是辅助。
这算是 ATR 少数能提供方向性参考的场合，但仍然只是辅助。
别在极端行情后立刻用
一次剧烈波动会把 ATR 抬得很高，此后一段时间算出来的止损会宽得离谱。
这时候要么等几根 K 线让它回落，要么手工用之前的均值。
这是所有均值类指标的共同问题：极端值会污染后面一段时间的读数。
这是所有均值类指标的共同问题：极端值会污染后面一段时间的读数。
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