用订单流读一段加密行情
一句话结论
二十四小时连续没有跳空、流动性分布极不均匀、杠杆让止损特别密集，这三点让加密市场把订单流的痕迹放大了。插针取流动性、位移打破结构、回到失衡区挂单，三步缺一不可。但资金费率极端时整套结构分析都失效。
1. 加密市场为什么特别适合这套方法
二十四小时连续
没有收盘，不存在跳空。价格必须连续走过每一个价位。
这意味着失衡区和订单块的价格边界是精确的，不会被一次跳空跳过去。在有开收盘的市场里，隔夜跳空经常会把一个漂亮的结构直接作废。
流动性分布极不均匀
周末和亚洲时段成交稀薄，同样的资金能推动更大的幅度。
所以插针在这个市场里特别常见，而插针正是流动性猎取最典型的形状。
换个角度说：这个市场把订单流的痕迹放大了，更容易观察。
换个角度说：这个市场把订单流的痕迹放大了，更容易观察。
杠杆放大了止损密度
合约用户普遍带杠杆，止损位比现货市场密集得多，而且集中在整数关口和明显的前高前低。
这让「流动性在哪」这个问题变得比其他市场更容易回答。
2. 一次完整的读图
第一步
插针取走流动性
价格向下插破前低，把堆在那里的止损和追空单一次性触发，然后快速收回。
判据是插破之后没有跟进。如果插下去之后继续阴跌，那是真跌破，这套模型就不适用了。
图上那条橙色色带是位移段留下的失衡区，它向右一直延伸，因为这个价格区域会一直存在到被填补为止。
图上那条橙色色带是位移段留下的失衡区，它向右一直延伸，因为这个价格区域会一直存在到被填补为止。
第二步
位移打破结构
反方向出现一段快速推进，突破前面那个结构点。
这一步证明的是有真实的增量买盘进场，不只是止损被扫之后的自然回弹。推进越快、重叠越少，证据越强。
第三步
回到失衡区挂单
位移那段留下一个失衡区。在那里挂限价单，等价格回来。
止损放插针那根的最低点之下。价格如果回到那里，说明整个判断的前提不成立。
目标看上方最近的一个流动性位置。
目标看上方最近的一个流动性位置。
3. 三个加密特有的注意点
资金费率极端时别做
资金费率处在极端读数时，意味着单边持仓已经严重拥挤。
这种时候的行情主要由强制平仓推动，结构分析基本失效。价格可能在几分钟内穿过好几个订单块。
正确的做法是等费率回到正常区间再看图。
正确的做法是等费率回到正常区间再看图。
周末的结构要打折
周末成交稀薄，这时候形成的结构在周一往往会被推翻。
周末的插针可能只是流动性稀薄的产物，而不是有人在主动取流动性。
实用做法是周末形成的失衡区和订单块只当参考，等主要时段验证过再用。
实用做法是周末形成的失衡区和订单块只当参考，等主要时段验证过再用。
重大数据前后不做
和传统市场一样，数据发布那几分钟结构分析没有意义。
加密市场的特殊之处在于它和美股指数的相关性不低，所以美国的宏观数据同样会影响它。
有仓位的话，发布前把止损移到保本或减半。
有仓位的话，发布前把止损移到保本或减半。
保存整张长图
上面的内容做成了一张竖图，方便存到手机里随时翻，也方便转发。
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