A股怎么选股：五步筛选法，从五千只筛到能看的二十只

A股五千多只票，新手打开软件的第一反应是不知道从哪看起，于是最后买的往往是别人推荐的那只。选股的正确思路不是「找到好股票」，是「把绝大多数不该看的排除掉」，剩下的才值得花时间。这篇给出一个五步漏斗和每步的具体数值条件。

第一步：排除四类不碰的

这一步不需要任何技术，纯粹是排除法，但能一次性砍掉一千多只。

类别	怎么识别	为什么排除
ST 和 *ST	名称前带标识	退市风险，规则也和普通股不同
退市整理期	名称带「退」	定价机制已经不同，流动性极差
上市不满 60 天的次新	看上市日期	筹码未沉淀，历史数据不足以判断（60 天是经验值，目的是避开上市初期无涨跌幅的阶段）
长期停牌或刚复牌	看公告	信息不对称，波动不可控

关于 ST 股的涨跌幅规则有个容易搞错的地方：2026 年 7 月 6 日起主板 ST 已从 5% 放宽到 10%，网上大量教程还是旧数据。详见A股涨跌停板规则。被 ST 之后公司会经历什么、退市新规看哪几类指标，我们团队的课程站 TradeLearn 在ST 与退市：什么样的票碰都不要碰里讲过，第一步为什么要整类排除，那里的理由更完整。

第二步：定市值和流动性区间

这一步再砍掉一半以上。

流通市值

建议区间：50 亿到 500 亿。

• 低于 50 亿：容易被操纵，一笔大单就能拉涨停，也能砸跌停
• 高于 500 亿：需要巨量资金才能推动，日内波动小

这个区间不是绝对的，但对多数散户的资金量和持有周期是合适的。

日均成交额

下限：近 20 日平均成交额 5000 万以上。

低于这个数的票，你想卖的时候可能没有对手盘。流动性风险是新手最容易忽略的一类风险，因为它平时不显现，只在你急着出来的时候爆发。

换手率

近 20 日平均换手率在 2% 到 15% 之间。

低于 2% 说明没人关注，可能长期横盘；高于 15% 且持续，说明筹码在剧烈换手，风险大。换手率的完整读法在换手率怎么看里，那篇特别说了同一个数字在不同位置含义相反。

第三步：按趋势位置过滤

前两步是排除坏的，这一步开始筛选方向。

用均线定位置，最简单的三条判据：

条件	含义
收盘价 > MA20	中期在多头一侧
MA20 > MA60	中期均线向上排列
股价距离一年内最高价的回撤 < 30%	不在深跌趋势中

这一步的目的不是找到最强的，是排除掉正在下跌趋势里的票。

新手最常见的亏损来源之一就是「抄底」，而抄底的本质是在下跌趋势里找买点。趋势方向的快速判断方法在30秒判断趋势方向里。

第四步：看量能异动

到这一步通常还剩几百只，需要一个信号把它们排序。

最有效的单一信号是量能相对自己的变化：

• 近 5 日平均成交量 ÷ 近 60 日平均成交量 > 1.5

这个比值大于 1.5，说明这只票最近有增量资金进来。

注意是和自己的历史比，不是和别的股票比。 不同市值的票成交额没有可比性。

配合价格看：

• 放量 + 价格上涨 = 资金流入，值得看（筛选器里对应的条件是当日收阳，即 C > O）
• 放量 + 价格下跌 = 可能是出货，跳过
• 缩量 + 价格上涨 = 惜售，也可以看

量价关系的六种组合在量价关系六种形态里有完整拆解。

第五步：人工确认

前四步是机器能做的，这一步只能人来。到这里通常剩二十只左右。

逐只看三件事，每只不超过两分钟：

1. 打开日线图，确认走势形态和筛选条件描述的一致（有时候数据对了但形态很难看）
2. 看一眼所属板块，最近这个方向有没有资金关注
3. 查一下有没有重大公告，尤其是解禁、减持、问询函

最后留下三到五只放进自选，不是立刻买。 选股和买入是两件事，选股解决的是「看哪些」，买入需要另外的时机判据。

三个新手最容易犯的筛选错误

错误一：条件设得太多太严

新手容易一口气加十几个条件，结果筛出来零只，然后不断放宽某一个参数直到有结果。

这个过程是在拟合，不是在筛选。 最后剩下的那几只，是被你的参数调整过程「选中」的，不是因为它们真的符合某个逻辑。

合理的做法：条件控制在五到八个，如果结果太少就减条件，而不是松阈值。

错误二：每天换一套参数

今天用放量突破筛，明天觉得不好用换成缩量回调，后天又换。

任何一套参数都需要一段时间才能看出效果。 频繁更换的结果是你永远不知道哪套有用，因为每套都只跑了两三天。

建议：一套参数至少跑满一个月，期间只记录不修改，一个月后再复盘。

错误三：筛完就买

选股器筛出来的是候选名单，不是买入信号。

从「这只票值得看」到「现在可以买」，中间还差一个入场时机的判断。这两件事的判据完全不同：选股看的是中期状态，入场看的是当下的价格结构。

把两者混为一谈，是新手最常见的亏损来源。

这套流程多久跑一次

建议一周一次，不要每天跑。

理由是这套参数筛的是中期状态（20 日线、60 日均量），这些指标一天之内变化很小。每天跑的结果高度重合，只会占用你的时间并且诱发过度交易。

周末跑一次，选出三到五只放进自选，然后这一周就盯这几只。 这个节奏对上班族尤其合适。

一份能直接抄的参数表

步骤	条件	建议值
排除	ST / 退市 / 次新 / 停牌	全部排除
流通市值	区间	50 亿 到 500 亿
日均成交额	近 20 日	> 5000 万
换手率	近 20 日均值	2% 到 15%
趋势	收盘价与均线	C > MA20 且 MA20 > MA60
回撤	距一年最高	< 30%
量能	5 日量 ÷ 60 日量	> 1.5
价格	当日	收阳

这套参数在同花顺、通达信这类软件的选股器里都能直接设置。具体的公式写法在同花顺选股公式怎么写里给了可直接粘贴的代码。

写在最后

这套流程真正的价值不在第五步选出了哪几只，在前两步排除掉的那四千多只。

新手亏钱很多时候不是选股能力不行，是根本不该出现在候选名单里的票进了自选：ST 股、流动性枯竭的小盘股、正在下跌趋势里的票。

把不该看的排除掉，剩下的即使随机挑，结果也不会太差。 这是选股这件事上性价比最高的一步。

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本文内容仅供教育和参考用途，不构成任何投资建议。文中参数为经验参考，需按自身资金量和持有周期校准。交易有风险，入市须谨慎。